Диверсификация, как один из методов снижения риска
Одно из средств деления активов фирмы со следующим объединением рисков – это диверсификация. Суть диверсификационной деятельности заключается в делении усилий и капиталовложений между разнообразными видами деятельности, непосредственно не связанными друг с другом. В таком случае, если в результате непредвиденных событий один вид деятельности будет убыточен, другой вид будет приносить прибыль.Процесс диверсификации понимает в двух аспектах: в широком и узком.
Под диверсификациею в широком содержании понимается расширение сферы деятельности любой организации невзирая на то, к какой сфере экономики она относится и в каком направлении работает.
Относительно разнообразных отраслей и сфер предпринимательской деятельности существует узкое понимание данного срока, в частности, под диверсификацией производства стоит понимать процесс проникновения специализированных предприятий в новые для себя отрасли материального и невещественного производства с целью обеспечения постоянных условий функционирования, а следовательно, и снижение уровня потерь в случае реализации определенных рисков.
За уровнем прохождения диверсификацийни процессы могут быть классифицированы на:
• фирменные;
• межфирменные;
• отраслевые;
• межотраслевые;
• государственные;
• межгосударственные.
За масштабами охватывания рыночного (экономического) пространства различают диверсификацию:
• одного рынка;
• совокупность рынков.
За направлениями различают одно- и многопрофильную диверсификацию.
Стоит различать концентрическую и горизонтальную диверсификацию. Концентрическая диверсификация – это пополнение ассортимента изделиями, похожими на товары, которые уже выпускаются предприятием. Горизонтальная диверсификация являет собой пополнение ассортимента изделиями, непохожими на товары предприятия, но интересными для существующих потребителей.
Необходимо отметить, что метод диверсификации позволяет снижать производственные, коммерческие и инвестиционные риски. Инвестиционные риски снижаются путем создания инвестиционного портфеля фирмы. Обычно в стандартный инвестиционный портфель входят ценные бумаги, которые имеют альтернативные цели: ‘
получение процентов на вложенный капитал;
хранение капитала от инфляции;
обеспечение прироста капитала за счет роста курсовой стоимости приобретенных акций.
В первую группу входят низьколиквидни и высокорискованные ценные бумаги, которые могут обеспечить высокие проценты при удачном стечении обстоятельств.
Во вторую группу входят ценные бумаги, которые владеют большей ликвидностью, выпущенные крупными компаниями или государством, с небольшими рисками и предварительно ожидаемыми небольшими, но стабильными процентными выплатами.
Третья группа – ценные бумаги, которые владеют очень высокой ликвидностью; в данном случае инвестор надеется на шансы заработать на перепродажах.
При формировании инвестиционного портфеля таким образом проходит “усреднение” инвестиционного риска путем дверсификации.
Диверсификацийни процессы имеют объективный характер. С одной стороны, они являются реакцией определенного экономического организма на условия внешней среды, которые изменяются, а с другой стороны – это катализатор, который стимулирует непосредственно внешнего изменения.
Что касается международных экономических отношений, то все большую силу набирает интернационализация хозяйственных связей. Постоянно пересматриваются мировые товарные рынки, быстро расширяется и диверсифицируются международный рынок услуг.
Мировой опыт свидетельствует, что при использовании стратегии диверсификации с целью снижения степени риска субъекты предпринимательской деятельности могут решить целый ряд заданий.
Необходимость диверсификации деятельности хозяйственных субъектов определяется целым комплексом мотиваций и условий. Он состоит из двух подкомплексов: внутреннего и внешнего происхождения. Они взаемообумовлюють друг друга и существуют в тесной взаимосвязи и взаимозависимости. Причем то, что для одного рыночного субъекта в сформированных условиях (внутренних и внешних) является мотивом к диверсификации, для другого может быть ее условием. Эта трансформация базируется не только на специфических характеристиках, свойственных каждому предприятию, но и зависит от времени определения мотивов и условий. Важность временного признака определяется динамической рыночной средой и степенью ее развития.
Совокупность мотивов и условий внутреннего и внешнего характера определяет выбор одного или нескольких возможных направлений диверсификации. Подкомплекс внешнего происхождения первичен относительно подкомплекса внутреннего происхождения, которое является следствием действия рыночных механизмов.
В то же время, подкомплекс внутреннего происхождения трансформируется в подкомплекс внешнего происхождения для других субъектов рыночной среды. Такая трансформация является выражением органической зависимости между всеми субъектами рынка, которая показывает, что изменения в поведении одного из его элементов адекватно отражается на поведении всех других элементов. Кроме того, эта трансформация позволяет рассматривать подкомплексу мотиваций и условий внутреннего происхождения как важно звено подкомплекс внешнего происхождения. Этот повторный элемент общего комплекса имеет такую же структуру, что и первичный.
Основное отличие между ними заключается лишь в классификации уровней этих структур и степени их сложности. Мотивации и условия внутреннего происхождения по принципу однородности признаков, которые лежат в их основе, разделяются на три основных группы:
1) экономические (производственно-экономические);
2) техніко-технологические;
3) социально-психологические.
Эти три группы охватывают больше всего важны сферы жизнедеятельности предприятия.
Экономические мотивации и условия внутреннего происхождения являют собой комплекс производственно-экономических аспектов деятельности предприятия, которые содержат определенное множественное число параметров, в зависимости от набора которых может быть выбрано тот или другое направление диверсификации. Элементы производственно-экономического множественного числа взаимозависимые между собой и среди них выделяют группу элементов, непосредственно связанных с продукцией, которая выпускается: рентабельность продукции, ее качество и конкурентноздатнисть и группу элементов, которые опосредствовано связаны с продукцией, которая выпускается: прибыль предприятия, наличие и структура его оборотных фондов, мотивация рабочих к труду, перспективе развития предприятия.
Рентабельность продукции может быть мотивом или условием диверсификации в том случае, когда существует риск ее снижения и используя имеющиеся возможности, невозможно предотвратить его реализацию.
Качество и конкурентноздатнисть продукции становятся мотивом или условием в том случае, когда:
• качество продукции не позволяет ей быть конкурентноспроможной на рынке данного товара;
• происходит изменение качества продукции в результате изменения компонентов, которые составляют начальное качество, и как следствие этого, – снижение конкурентноздатности.
Прибыль предприятия может быть мотивом или условием диверсификации в том случае, когда существует риск его снижения, которое выражается в:
• абсолютном или относительном его снижении (в случае реализации определенного риска или группы рисков);
• отсутствию увеличения объема прибыли адекватно роста объема инвестиций в производство базового вида продукции;
• наличию или угрозе наступления ситуации увеличения амплитуды сроков получения прибыли.
Состав и структура оборотных фондов является мотивом или условием в том случае, когда:
• наличие свободных средств превышает действительную потребность в них;
• использование свободных средств является недостаточно эффективным и существуют пути более эффективного использования, то есть возникает риск упущеной выгоды;
• существуют большие сырьевые и материальные запасы, которые превышают действительную потребность в них.
Система мотивации к труду рабочих предприятия (особенно в части оплаты труда) является мотивом или условием диверсификации в том случае, когда:
• уровень заработной платы при сформированной структуре ассортимента продукции или услуг недостаточно высокий;
• существует возможность увеличить заработную плату рабочих за счет изменений в стратегии предприятия;
• высокий уровень зарплаты при сформированных на предприятии условиях необоснованно завышен и необходимо найти источники покрытия данного завышения.
Перспективы развития предприятия являются больше всего комплексным элементом множественного числа производственно-экономических мотиваций, опосредствовано связанным с производством продукции. Эта комплексность во многом определяется тем, что этот элемент является присутствующим во всех других множественных числах в такой же степени, как и в данном.
К производственно-экономическому множественному числу относится то звено перспектив развития предприятия, которое охватывает эту сферу. При этом перспективы развития предприятия в части производственно-экономического множественного числа могут быть мотивами или условиями к диверсификации в том случае, если:
• при выпуске данного вида продукции и участия в данных сферах деятельности существует угроза снижения уровня рентабельности ниже среднего уровня в целом по экономике, относительного снижения качества продукции и абсолютного снижения ее конкурентноздатности;
• есть перспектива относительного снижения прибыли при продолжении традиционного вида деятельности;
• является возможным изменение структуры оборотных фондов в направлении их оптимизации;
• есть перспектива подорожания рабочей силы и невозможности повышения заработной платы на предприятии при сохранении структуры деятельности предприятия, которое может явиться причиной оттока квалифицированных кадров, необходимых для производственного процесса.
Следующим множественным числом мотиваций и условий диверсификации является техніко-технологическое множественное число, элементами которого является: состояние и структура основных производственных фондов, загрузки оборудования, универсальность используемого оборудования, используемые технологии, перспективы развития предприятия.
Состояние основных производственных фондов и их структуры является или мотивом, или условием для того, чтобы предприятие выбрало своей стратегией диверсификацию, если:
• используемое оборудование физически изношено к уровню невозможности производства на нем достаточно конкурентноспроможной продукции или выпуску данной продукции в старых объемах;
• используемое оборудование находится в стадии морального сноса и существует угроза относительного увеличения себестоимости продукции по сравнению с предприятиями, которые занимаются выпуском аналогичного продукта;
• структура основных производственных фондов не рациональна.
Загрузка оборудования является мотивом или условием диверсификации в том случае, если:
• существует возможность увеличения загрузки имеющегося оборудования;
• оборудование загружено сверх нормативных параметров и необходимо сделать изменения в структуре и составе ассортимента что выпускается продукции для оптимизации загрузки основных производственных фондов и ассортимента продукции.
Универсальность оборудования является условием или мотивом диверсификации, если есть возможность повышения степени его операционного использования .
Оборудование является мотивом или условием, когда:
• при хранении старого ассортимента продукции что выпускается существует угроза торможения развития новых технологий на данном предприятии;
• имеющиеся технологии позволяют выпускать новые виды продукции;
• технологии, которые используются не позволяют выпускать конкурентноспроможну продукцию.
Перспективы развития предприятия, которые относятся к техніко-технологическому множественному числу, могут быть мотивами или условиями в том случае, когда:
• на других предприятиях разрабатываются новые технологии, которые позволяют выпускать такую же или более конкурентноспроможну продукцию, снижая при этом конкурентноздатнисть продукции данного предприятия;
• возможны качественные изменения в оборудовании других предприятий, которое отразится на относительном снижении конкурентноздатности продукции данного предприятия. Множественные числа экономических и техніко-технологических мотиваций и условий диверсификации предпринимательской деятельности являются основными материальными множественными числами.
Социально-психологическое множественное число состоит из большого количества элементов, из которых наиболее важными является:
структура промышленно-производственного персонала, уровень квалификации кадров, психологический климат в коллективе.
Структура промышленно-производственного персонала может быть мотивом или условием к диверсификации в том случае, когда:
• существует диспропорция в направлении завышения количества рабочих, занятых во вспомогательном производстве, и есть возможность ликвидации ее за счет загрузки части из них выпуском другого вида продукции;
• существует недозавантаження специалистов, занятых на предприятии, и есть возможность ликвидации ее за счет загрузки их разработкой научно-технической продукции не только для своего предприятия, но и для других фирм.
Уровень квалификации кадров может быть мотивом или условием к диверсификации деятельности предприятия в том случае, когда:
• кадры предприятия в действительный момент занимаются выпуском продукции, которая не отвечает уровню их квалификации, и существует возможность выпуска рядом с данной продукцией другой продукции, которая отвечает их уровню квалификации;
• существует возможность начать выпуск другого вида продукции и уровень квалификации кадров позволяет это сделать;
• существует возможность начать выпуск другого вида продукции и при этом изменить уровень квалификации кадров.
Психологический климат в коллективе является одним из основных элементов всей совокупности множественных чисел мотиваций и условий диверсификации. Он есть, с одной стороны, элементом социально-психологического множественного числа, а с другой стороны – это сверхмножественный элемент, который непосредственно связан с элементами всех других множественных чисел. Успех стратегии развития предприятия, в частности, диверсификации во многом зависит от того, которым является настроение у коллектива, хочет ли он чего-то нового, готовый ли пробовать себя в новом деле, верит ли в стратегию развития предприятия и одобряет ли ее, верит ли в ее успех, готовый ли бороться за него, видит ли отдельный индивидуум этого коллектива собственные выгоды от успешной реализации этой стратегии.
Как элемент социально-психологического множественного числа мотиваций и условий диверсификации, психологический климат может иметь место в том случае, если:
• рабочие предприятия хотят внести изменения в ассортименте продукции, которая выпускается;
• рабочие предприятия хотят пробовать себя в новом виде деятельности;
• существует необходимость улучшения климата в коллективе путем изменения завданьдач, что стоят перед ним;
• происходит снижение индивидуальных мотиваций в производстве старых видов продукции.
Экономические и технико-технологические мотивации и условия, органически дополненные социально-психологическими мотивациями и условиями, составляют единственный подкомплекс мотиваций и условий диверсификации деятельности предприятия внутреннего происхождения.
Второй подкомплекс – это мотивации и условия внешнего происхождения, что аналогичные за их классификацией внутренним мотивациям и условиям. Они также возникают на предприятии, но являются отпечатком состояния внешней среды.
Подкомплексы внутренних и внешних мотиваций диверсификации находятся в тесной связи между собой и определяют друг друга. Каждому элементу одного подкомплекса отвечает определенный элемент (или элементы) другого подкомплекса. Это соответствие обусловлено кибернетичнистю всей системы мотиваций и условий диверсификации.