Боже, Америку сохрани!
Украинская экономика входит в дежурный виток кризиса. Кто бы мог подумать – через панику на американской бирже… Когда миллионы прибылей превращаются в миллиарды убытков, поневоле возьмешься за голову.Далекие от нас Соединенные Штаты пережили шок: после банкротства инвестиционного банка «Леман Бразерс» сразу же на 4,5% упал промышленный индекс Доу Джонс. Американцев, которые измеряют свои сбережения ценными бумагами, внезапно же потеряли десятки миллиардов. Хаос на бирже сразу же опрокинулся на целый мир. Украинский ПФТС в тот день прекращал работу дважды. Как следствие – падение почти на 14%, и вчера, после непродолжительной коррекции, обвал продлился. Лихорадило и Россию, потери свыше 15%, брокеры в панике. Эксперты утверждают: беды американских биржевых маклеров нанесут серьезный удар по экономике Украины и будут очень донимать рядовых граждан.
Акции ценны зимой. Для разгара дров…
Отечественный финансовый рынок лихорадит уже с начала года. Акции флагманов украинской экономики дешевеют чуть ли не ежедневно, некоторые стоят до неприличия мало, скажем, полный пакет акций одного из солидных предприятий в денежном эквиваленте – это его прибыль за три полугодовых периода! Но покупать эти бумаги никто не спешит. Зачем, если завтра они будут еще дешевле?
Мелкие инвесторы среднего класса, которые решили получить большие прибыли, чем дает банк, и стали клиентами инвестиционных фондов, в настоящее время оказались в ловушке. Если год назад они получали прибыль свыше двух сотен процентов, то в настоящее время их деньги медленно превращаются в воздух. И если вкладчики открытых фондов еще могут как-то выйти из этого бизнеса, хотя и со значительными потерями, то в прибутковиших и более рискованных закрытых фондах остается только ожидать и молиться на мировую конъюнктуру. «Я не рекомендовала бы своим клиентам в настоящее время избирать стратегию, которая включает у себя приобретение акций. Не время в настоящее время «подбирать» ценные бумаги, прошу простить за сленг, – созналась «УМ» исполнительный директор компании из управления активами «Спарта» Оксана Мовчан. – В настоящее время стоит обратить внимание на облигации». Никто из аналитиков не отрицает факт, что ситуация будет в дальнейшем ухудшаться, – ниточки от кризиса в руках Кабмина, но его решения временами бывают достаточно неожиданными.
Украинцы, которые имеют лишние деньги, – представьте себе, есть и такие: только через систему денежных переводов «Вестерн юнион» к нашей родине ежегодно попадает, по разным оценкам, от пяты до 15 миллиардов долларов – не знают, что с ними делать. Банковские депозиты, даже под фантастических 20% в гривне, – это риск через инфляцию. «Паличка-виручалочка» в виде недвижимости в настоящее время уже не спасает: рынок перегрет, и большинство аналитиков твердят о неминуемом обвале цен. Инвестиционные фонды, которые еще зимой выглядели солидными и очень перспективными, в настоящее время с нетерпением ожидают лучших времен. Впрочем аналитики говорят, что эти времена могут наступить не раньше первого квартала в следующем году.
Назагал проблема «где держать сбережение?» выглядит значительно серьезнее, чем может выдаться на первый взгляд. «Люди готовы инвестировать к трети своего годового дохода», – говорит Оксана Мовчан. Украинцы в «рейтинге скряг» ближе к японцам, которые исторически привыкли откладывать на черный день, чем к россиянам, где все заработано традиционно быстро тратится. Впрочем зарабатывать, кроме зарплаты и, кому повезет, схем теневого бизнеса, мы пока еще не можем.
«Мейд ин Юкрейн» останется на составе
Проблемы на фондовом рынке спровоцировал еще первый виток ипотечного кризиса за океаном. «Будь-яки проблемы на развитых рынках вынуждают инвесторов требовать увеличения ликвидности, – рассказывает «УМ» эксперт Международного центра перспективных исследований Александр Жолудь. – Как следствие, они вынуждены оставлять рынки, которые развиваются. А наше государство принадлежит именно к их числу». На бирже ПФТС покупцив-иноземцив было от 70 до 90 (!) процентов. И едва лишь громыхнул гром, они были вынуждены вывести свой капитал из нашего государства.
Впрочем фондовый рынок в Украине, на отмену Запада или даже соседней России, находится в зародышевом состоянии – он слишком незначителен и слишком мало влияет на экономические процессы. Этот недостаток, который длительное время был головной болью наших правительственных чиновников, в тяжелую минуту порятував экономические процессы от системного кризиса. В настоящее время, утверждают эксперты, прямой зависимости между индексом ПФТС и макроэкономическими показателями практически нет. Единственное – с ним считаются потенциальные инвесторы, рассуждая, входить или не входить сюда со своими капиталами.
Но опасность чигае с другой стороны. Через американский кризис пошли книзу цены на сырье. Это понятие включает, в частности, нефть и металл. В настоящее время бочка стоит уже 93 доллара – как к началу иракской войны. Для Украины это благо, поскольку мы можем надеяться на дешевый бензин. Но удешевление металла может серьезно ударить по нашему валовому внутреннему продукту. Именно металл приносит в государственную казну 40% доходов от экспорта! Премьер Тимошенко уже снизила для металлургических предприятий стоимость газа на целых 12%, но эксперты сомневаются, что этот шаг спасет государственную казну – российский газ в следующем году должен подорожать вдвое.
От такого двойного удара может «согнуться» торговый баланс: мы будем покупать значительно больше, чем будем продавать. Уже в настоящее время эта «вилка» выгнулась в противоположную от нас сторону на семь миллиардов долларов, а до конца года эксперты прогнозируют целые 14 миллиардов. Подобный перекос в балансе будет означать удешевление национальной денежной единицы. Для наших соотечественников, которые держат в чулке доллары и ожидают, пока взойдет на нет инициированная Нацбанком ревальвация «бакса», это плюс, но для зарубежных инвесторов – однозначный минус. Не желая укладываться в рынок с дополнительными рисками, они голосуют ногами – то есть, выводят свой капитал.
Аналитики Мирового банка, проанализировав беды Украины, сделали суперпессимистический прогноз: рост ВВП в 2009 году будет составлять всего лишь 2,7% (в настоящее время около 6%). «Мы имеем другой прогноз – 4%, но не исключаем, что он может быть завышенным», – говорит Александр Жолудь. В проекте Госбюджета-2009, подготовленным командой Юлии Тимошенко, как известно, фигурирует цифра 6,5%.